基本概念¶

资产分析¶

收益率走势¶

横轴表示时间，与总资产走势一致。纵轴是收益率，曲线上的点代表总资产从期初到当天的累计收益率。点击具体的市场指数，可与同时期大盘指数对比。

注意，此收益率不是年化收益率，而是从期初开始到所选的期末日期的累计收益率，相当于在期初持有1元总资产，在所筛选的这段时间的累计收益率。

总资产走势¶

横轴表示时间，两端的日期分别是期初、期末；纵轴是资产净值，曲线上的点是全部账户（包括基金、证券、期货）每天按当天汇率折算成同一种货币的总资产净值。如果当天不是交易日，则等于上一个交易日的资产净值。

收益率计算公式¶

3.1 时间加权收益率¶

时间加权收益率 = [ 1 （1+第1日的当日收益率）（1+第2日的当日收益率）… * (1+第n日的当日收益率)－1 ] * 100%

当日收益率 = 当日收益 /（昨日总资产+0.5*今日净流入）

当账户频繁大额出入金，可能出现收益率与综合收益的符号相反的情况，举个例子：

T日：日初总资产100，当日没有净流入，日末总资产150，则当日收益+50，当日收益率+50.00%
T+1日：日初总资产150，当日净流入1000，日末总资产1050，则当日收益 -100，当日收益率=-15.38%
在[T,T+1]，时间加权收益率=[（1+50.00%）×（1-15.38%）-1]*100% = +26.93%，但是综合收益=+50-100=-50 此时收益率无参考意义，请以综合收益为准或切换到其他收益率计算方法。

3.2 现金加权收益率¶

现金加权收益率 = 综合收益 / 调整后的期初总资产

调整后的期初总资产 = 期初总资产 + Σ（单笔净流入的权重 * 单笔净流入金额）

单笔净流入的权重 = 该笔现金流在区间存续的天数/期间总天数

比如计算区间共100天，某笔现金流在第30天转入，则其权重等于（100-30）/100=0.7，相当于这笔资金在期初以100 * 0.7=70 一直存续在整个计算区间。

3.3 简单收益率¶

简单加权收益率 = 综合收益 /（期初总资产+0.5*期间净流入额）

不论净流入额发生在哪一天，均被视为以发生金额的一半从期初存续在整个计算区间。

净流入额¶

由三部分组成：资金存取、股票转仓和其他。

1）「资金存取」指存入资金或提取资金，不包括现金种子和赠股；

2）「股票转仓」以转入或转出股票的当日收盘价计算；

3）「其他」指公司期权激励或限制性股票（RSU），等于行权或归属得到的股票和现金减去相关行权/归属成本、税费和手续费。

公式：净流入额 = 流入金额 - 流出金额 = 存入资金－提取资金 + 转入股票－转出股票 + 其他

综合收益¶

根据期末/期初资产、净流入额计算得到，是买卖盈亏、交易费用、分红派息、融资融券利息费用、汇率波动引起的资产差异等所有资产变动的合计值。

公式：综合收益 = 期末资产净值 – 期初资产净值 – 净流入额

期初和期末¶

期初：

不早于您开户后持有资产首日；
不早于2018年01月01日，后续有规划支持更早时间。

期末：当前日或您设置的时间区间末值。

当日汇率¶

在总资产走势曲线上查看到的当日汇率，是历史行情汇率，用于折算每日资产净值和净流入额。

期初资产净值：使用期初当日汇率折算。
净流入额：使用发生净流入的当日汇率折算。
期末资产净值：使用期末当日汇率折算。

计算综合收益和当日收益时，分为两步：

先将所有数值按历史当日汇率折算，
再代入公式计算。

日切概念¶

资产分析的数据是以北京时间 9:00 AM 为日切点计算每日收益。例如，T日 9:00 AM - T+1日 9:00 AM 之间的收益为T日收益。

收益率¶

1. 认识收益率¶

收益率是在一段时间里，累计收益占初始成本的比率，最简单的计算方法是：

收益率=累计收益/初始成本*100%

但如果账户在这期间发生了资金或股票出入，比如取出或追加一笔资金，或从其他券商转入一批股票，这个方法计算的结果都会不准确，因为它没有考虑这些资金或股票出入对累计收益的影响，而错误地认为收益金额都是由期初资产产生的。

举个例子，期初资产是5,000元，期间入金10,000元，最后期末资产是16,000元，收益金额=期末资产－期初资产－期间净流入=16,000－5,000－10,000=1,000；此时收益率不能使用公式「1,000/5,000*100%=20%」计算，因为期间入金的10,000也对收益金额有影响，需要被考虑到收益率计算过程中。

收益率计算的方法还有很多，但都有各自优缺点，富途参考行业常用算法并结合自身业务，提供了以下三种。

2. 收益率计算方法¶

2.1 时间加权收益率¶

公式：

时间加权收益率 = [ 1 （1+第1日的当日收益率）（1+第2日的当日收益率）… * (1+第n日的当日收益率)－1 ] * 100%

其中：

当日收益率 = 当日收益 /（昨日总资产+0.5*今日净流入）

净流入指资金存取和股票转仓。此方法将整个区间按天分割，先计算每天的收益率，将净流入视为发生在当天交易日中点，最后计算区间累计收益率

优点：将区间按天分割为多个时间段，尽量减少了净流入对收益率的影响

缺点：没有考虑投资金额，而对每日的收益率平等处理，如果频繁大额（相对账户净值）资金存取可能会导致收益金额与收益率符号相反的情况，此时收益率无参考价值

2.2 现金加权收益率（Modified Dietz Method）¶

公式：

累计收益率=累计收益/调整后的期初总资产

其中：

1. 调整后的期初总资产=期初总资产+合计（单笔净流入的时间权重*单笔净流入金额）

2. 单笔净流入的时间权重=该笔现金流在统计区间的存在天数/期间总天数

此方法是简单加权收益率的修正和改进，它将期间每一笔净流入在统计区间的存在时长作为权重分别折算，最后调整到期初总资产，与期初资产合并为投入成本。

优点：同时考虑了净流入的时间和规模，极低概率会出现收益额跟收益率符号相反的情况

缺点：计算繁琐；当区间发生多笔大额资金出入且统计区间较长时，累计收益率可能不准确

2.3 简单加权收益率（Original Dietz Method）¶

公式：

累计收益率=累计收益/（期初总资产+0.5*期间净流入）

此方法将账户在统计区间的资金存取、股票转仓等净流入金额全部视为在期间的中点发生，所以使用0.5的系数对该部分金额折算，最后调整到期初资产，与期初资产合并作为投入成本。

优点：计算快速，简单易懂

缺点：跟其他两种方法对比，相对不准确，尤其当账户资金转出较大或计算区间较长时，可能导致收益率扭曲和夸大，甚至出现负数，失去参考价值

盈亏计算公式¶

盈亏 = 持仓市值 + 累计卖出金额－累计买入金额－交易费用

持仓市值：以最近结算日收盘价计算
累计入账金额：即卖出或视同卖出金额，包括卖出成交金额、转出股票金额（按转出日收盘价计算）等
累计出账金额：即买入或视同买入金额，包括买入成交金额、转入股票金额（优先按设置的转入成本价，如果未填则按当日收盘价）、新股中签金额（发行价×中签数量）
交易费用：富途代收的印花税、交收费、交易费等，以及富途收取的佣金及平台使用费，后续支持查看更具体的费用明细。

今日盈亏¶

是指从上个交易日收盘到当前交易日的累计盈亏

计算公式：今日盈亏=(今日市值-昨日市值)+(今日卖出成交额－今日买入成交额)

说明：今日市值等于实时持仓市值；昨日市值等于昨日收盘价乘以昨日持仓数量

摊薄成本价¶

摊薄成本价计算的持仓盈亏是持有期内全部盈亏。

公式：摊薄成本价 = ( 持有期内买入总金额 - 持有期内卖出总金额 ) ÷ 持有数量

含义：指某股票持有期内的保本价格(不包含佣金及费用)，用户在该值卖出可实现盈亏均衡。考虑了持有期内每次交易的盈亏(暂不包含现金派息、供股等情况)。既考虑买入，也考虑卖出的变化。卖出股票所对应的盈亏会摊高或摊低成本价，甚至会出现成本价为负数的情况。

平均成本价¶

平均成本价方法下持仓的盈亏包含未实现盈亏和已实现盈亏。

公式：平均成本价=（买入前的平均成本价 × 数量 + 此次买入的价格 × 数量）÷ 买入后持有数量

含义：是指某股票当前持仓的平均成本（不包含佣金及费用）。只考虑买入，不考虑卖出的变化。卖出股票所对应的盈亏不摊薄成本价，而转为已实现盈亏。

未实现盈亏 = （现价 - 成本价）x 持仓数量

已实现盈亏 = （平仓价 - 成本价）x 平仓数量

持仓盈亏 = 未实现盈亏 + 已实现盈亏